新澳天天开奖资料大全,低空经济行业专题报告：政策助力产业腾飞，低空经济迎来新纪元

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来源：市场资讯

（报告出品方/作者：国泰君安证券，徐乔威、欧阳蕤、张越）

1. 低空经济扇动万亿市场，无人机和 eVTOL 是核心

1.1. 适用性突出，低空产业已进入普及阶段

低空经济是以低空空域（指距正下方地平面垂直距离原则上在 1000 米以下， 根据不同地区特点和实际需要可延伸至 3000 米的空域）为依托，以通用航 空产业为主导，涉及低空飞行、航空旅游、支线客运、通航服务、科研教育 等众多行业的经济概念。目前，低空经济的主要产品有备受关注的 eVTOL （电动垂直起降飞行器）、无人机（消费级、工业级）、直升机、传统固定翼 飞机等。从应用场景区分，低空经济可以划分为城市场景（城市空中交通） 和非城市场景（偏远地区的工业、农业、林业、渔业和建筑业的作业飞行以 及医疗救援等方面的飞行活动）。

低空经济有望逐渐成为扩大内需、促进就业、推动产业转型升级和国民经济 发展的新兴战略性产业。其特点体现在立体性、局地性、融合性和广泛性。 立体性指其空地衔接十分紧密，是一种依托三维空间发展的经济形态。局地 性指其主要以小飞机、小航线、小企业为依托，总体上具有地域窄、规模小 和较为分散等特点，与各地区的关联度十分紧密。融合性是指其在主体上体 现为一种“组合式”经济形态，核心是航空器与各种产业形态的融合，如“农 林+航空”“电力+航空”“公安+航空”“医疗+航空”“体育+航空”等。此外， 低空经济还具有军民融合、空地融合、有人机无人机融合等一些特点。

低空经济包括低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务。低空制造产业是 指面向通用、警用、海关和部分军用航空器的研发制造类产业，低空飞行产 业是低空经济的核心产业。低空制造之后，低空保障方面的各类推动，例如 基础设施建设、飞行运营管理等方面的法案标准等都需要持续优化。

历经探索与规范化发展阶段，全球低空行业加速普及应用。低空经济始于 1950 年代通用航空概念正式确立，兴起于 1970 年代后期通用航空的发展巅 峰，并不断发展至今。人类以空气动力学为指导，综合航空材料、电子、发 动机等技术成果，制造通用飞机、直升机并持续优化。当前低空经济以无人 机和 eVTOL 航空器实践作为开端，本质上是通用航空业向绿色、智慧、数 字化、电气化的转型，将目前人类的生产生活方式从地面的活动空间拓展到 立体的三维空间，从而使低空经济融入社会生活的各行各业。当下全球低空 经济的应用普及度正在不断提高。

1.2. 无人机：低空经济支柱产业

无人机（UAV）是指不搭载操作人员，能够自主、自动或遥控飞行，可一 次性或多次重复使用的有动力航空器。无人机主要分为军用和民用两种类型，其中民用无人机又可分为工业级无人机与消费级无人机，主要用于摄 影、灯光表演、巡查等场景。无人机相比有人机优势明显，应用广泛。无 人机因其自身的优越性能，可以在超低空和超高空长时间盘旋，活动空间 和范围更为广阔。与有人战机相比，军用无人机具有体积小、重量轻、造 价低、零伤亡、使用限制少、隐蔽性好、效费比高等突出特点。现代军用 无人机的任务范围由传统的空中侦察、战场观察和毁伤评估等扩大到战场 抑制、对地攻击、拦截巡航导弹、空中格斗等领域，应用更加广泛。

低空飞行的主要载体是无人机。随着空域、航线规划进一步落实，现有农林 牧渔、测绘、应急等主要应用需求将进一步释放，城市物流、载货、载人等 新型应用场景也将拓宽，无人机产业链将是低空经济发展核心受益环节。从 产业链角度看，无人机上游为包括电池、电机、芯片、陀螺仪等零部件供应 商、激光雷达、航摄相机等任务载荷供应商以及系统供应商，中游为各种类 型的无人机系统集成商和服务提供商。

我国民用无人机发展日趋成熟，2023 年市场规模超千亿。当前，民用无人 机已经成为中国低空经济发展的主力机型。2023 年国内民用无人机市场规 模达到 1174.3 亿元，同比增长 32%，从产业结构看，工业级无人机占据民 用市场的主要份额，占比超过 60%。

商业模式日趋完善，民用无人机注册数量快速增长。发展路线方面，民航局 空管办发布《民用无人驾驶航空发展路线图 V1.0》征求意见，提出 2025、 2030、2035 年三个阶段的发展目标，促进形成先载货后载客、先通用后运 输、先隔离后融合的发展路径。2022 年全国民用无人机注册数量达 95.8 万 架，同比增长 15.14%。民用无人机逐渐步入持证上岗时代，根据中国民用 航空局公布的数据，2022 年，全行业民用无人机有效驾驶员执照 15.28 万 本，同比增长 26.49%。

1.3. eVTOL：低空经济新载体

eVTOL 优势多样，电动化技术推动量产节奏加速。低空经济主要包括电动垂直起降飞行器（eVTOL）、无人机、直升机、传统固定翼飞机等。其中 eVTOL 航空器，即电动垂直起降飞行器（electric Vertical Take-off and Landing），是 一种电动化且不需要跑道就能垂直起降的飞机。这种飞行器的起飞原理是 利用电推进技术，通过大功率电机取代传统燃油发动机，提供垂直起降的功 能。eVTOL 航空器在安全性、智能性、经济性和环保性上更为优越，能够 实现城市低空快速流动和灵活作业，为人员和货物运输提供高效、经济的解 决方案，顺应了电气化、绿色化、智能化的发展趋势，是一种面向未来城市 空中交通（UAM）场景、更符合未来城市综合立体交通系统的飞行器形态， 为超大城市、都市圈及城市群创造了新的通勤方式。得益于电池、电机等电 动化技术的持续进步，eVTOL 行业迎来高速发展阶段。

eVTOL 下游应用场景广泛，当前以短距离行驶为主。eVTOL 作为城市空中 交通的载运工具，能够渗透到城市中心，进行点对点的交通运输。eVTOL 应 用场景主要有三个关键条件——人口密集的城市地区、100-1000 米的低空 领域、点对点。目前，eVTOL 主要聚焦城市客运与货运两个主要方向，与 民用客机比较，eVTOL 主要解决人口密集的城市空间内、城郊及城际点对 点的空中运输，在拥挤的城市内、城郊、都市圈进行短程通勤时具有显著的 成本效益。目前的 eVTOL 有效载荷较小，还只能短距离行驶，但也能满足 少量乘客的城市飞行或是包裹递送。随着全球 eVTOL 量产，其应用场景将 大幅拓展，潜在应用场景涉及城市客运（UAM）、区域客运（RAM）、城市物流配送、商务出行、紧急医疗服务、私用飞行器等多种场景模式，大致可 分为载人客运、载物货运、公共服务、警务安防、国防军事及私人飞行等六 大类行业场景。eVTOL 不仅可以消除交通拥堵的问题，也有望解决偏远岛 屿或山区的运输，或灾区救援行动等问题，还可服务于空中物流、医疗救助、 消防救援、应急管理、旅游观光、公共服务、农业生产、警务治安和军事国 防等关键领域。

eVTOL 设计研发的技术路线主要依据预设的应用场景与目标市场，需要极 高的技术研发实力与垂直集成能力，重点从飞行器气动布局与总体构型角度 进行抉择与调整。根据全球现有的开发情况，可将 eVTOL 分为五类：多旋 翼型、倾转构型、复合翼型、倾转涵道风扇+完全矢量控制型、隐藏式推进 系统+无翼设计型：1）多旋翼型，虽可靠性高于直升机，但有效载荷和航程 都相对有限，所面对的应用场景也相对固定，在噪声控制、地面损伤控制上 尚无突破性解决方案，初创公司或是 eVTOL 初创公司前期产品大多为多旋 翼型；2）倾转构型，在综合考虑航程、巡航速度和载重比方面优势明显， 具有较好的有效载荷、最大起飞重量和运营经济性，使其在未来商业场景中 为用户节约更多出行时间；3）复合翼型，受到传统航空企业偏爱，由于配 置了专用的水平推进螺旋桨，而不是垂直阶段和水平阶段共用一套螺旋桨， 可有效提升巡航效率、航程和安全性；4）倾转涵道风扇+完全矢量控制型， 由于在动力可靠性、噪声控制、气动效率上有可能获得更优的平衡，尽管涵 道风扇在悬停模式下效率稍高，但在巡航模式下会产生更多阻力。就目前而 言，各国近期推出的 eVTOL 项目倾转构型机型最多，多旋翼构型最少，复 合翼成为大部分行业龙头公司的研发选择。

全球 eVTOL 市场空间近千亿，国内市场亟待腾飞。根据 Precedence Research 数据，2023年全球eVTOL市场规模达到125.3亿美元，较上年增长12.38%。 预计 2024 年市场规模达 140.8 亿美元，2025 年市场规模将增长至 158.2 亿 美元。而受到低空经济政策驱动以及 eVTOL 商业化进程的提速影响，国内 eVTOL 产业市场规模保持快速增长趋势。2023 年中国 eVTOL 市场规模达 到 9.8 亿元，同比增长 77.3%，主要集中在中南、华东、华北等地区。预计 2024 年中国 eVTOL 市场规模将增至 17.2 亿元。

适航取证是最关键一步，法规完善下审批有望提速。航空器在商业化运营前， 通常需要获得民航局颁发的三张关键证书，以确保其安全性、合规性以及适 航性，即型号合格证（TC）、生产许可证（PC）和适航证（AC）三证。对 于 eVTOL 等新型飞行器而言，由于目前没有专门的适航规章，因此采用专 用条件形式，针对具体取证型号制定相应的适航标准。目前现有的 eVTOL厂商大部分都处于适航认证阶段，一旦完成认证将大大加速商业化优化布局。

2023 年 12 月 21 日，亿航智能 EH216-S 无人驾驶载人航空器获得由中国民 用航空局颁发的标准适航证，成为全球首个获得适航证的无人驾驶载人 eVTOL 航空器，2024 年 4 月，获民航局颁发的生产许可证（PC）。复盘 EH216-S 整个取证历程，从申请到颁证（三证齐全）共历时 3 年 4 个月。国 内其他厂商看，峰飞 V2000CG 于 2022 年 9 月 TC 获受理，2024 年 3 月取 得 TC 证，历时 1 年半，较亿航智能 TC 取证周期大大缩短。

成本端：动力系统和机体结构是 eVTOL 的主要成本。eVTOL 产业链较为 复杂，对于 eVTOL 整机厂商而言，其专注于整机的研发和生产，一般而言， 一台 eVTOL 由能源系统、动力系统、飞控系统、航电及机体等构成。以全 球著名的低空载人飞行器公司 Lilium 给出的数据为参考，能源系统、动力 系统、航空电子设备&飞控系统、机体所占整机成本比例分别为 10%、40%、 20%、25%。整体看，动力系统和机体结构是最核心成本。

分布式电力推进技术是基础，全电推进和混合电推进并行。分布式电推进 系统是指利用电机具有相对尺度近似无关的特性，采用多个相对较小功率 电动机驱动较小直径风扇的方式取代超大直径风扇推进飞行器的设计，推 进系统可根据飞机的用途灵活安置，设计空间变得更为自由。根据 Lilium 的设计方案，我们可以看到，其高盘式负载设计没有使用大型涵道风扇，而 是自由的使用 36 个较小的涵道风扇，并将它们有效地嵌入飞机的后翼中， 较小的嵌入式风扇可减少发动机的表面积，从而降低空气阻力，增加航程。

动力系统是所有飞行器的核心所在，从 eVTOL 本身看，航空发动机行业对 其动力系统的看法不一，总体是全电推进和混合电推进并行。全电推进技 术：电池作为飞机上唯一的推进动力源，由电池向电动机供电，带动风扇或 螺旋桨产生推力。优点是环保，噪声低，可实现零排放，但商业化主要难点 在于其电池技术，电池容量制约了其续航和载荷。混合电推进技术：由燃气 涡轮发动机提供推力并为电池充电，电池在飞行的多个阶段提供推进所需 的能量。长期看，随着电推进系统性能的提升，全电推进有望成为 eVTOL 的主流动力方案。而对电推进系统而言，电池是关键所在，电池的能量密度、 充电时间、循环寿命、安全性等决定着 eVTOL 的性能，特别是电池的能量 密度直接决定了 eVTOL 的飞行时间。

锂电池是主流动力方案，固态电池或是远期方向。锂电池由于具有较高的比 能量、良好的循环稳定性、较低的自放电、无记忆效应和绿色环保等优点， 是电动飞行器领域最有应用前景的储能装备。它能在现有约束条件下，在重 量、安全特性、航程性能、适航取证进度、成本之间获得较好折中。近年来 国内外公司，如美国的 Joby S4，英国的 Vertical X4，国内的峰飞盛世龙等 均采用锂电池作为能源。但由于能量密度低，电池包重量过大，现有 eVTOL 航空器普遍存在有效荷载、航程和续航时间的局限，因此目前 eVTOL 普遍 定位于城市或城市群内交通出行工具。长期看，eVTOL 的普及和应用拓展 对锂电池性能提出了更高的要求。当前电池单体电芯的能量密度最高水平在 300Wh/kg 左右，电池包的能量密度约 220Wh/kg，远低于航空燃油的比能量， 勉强满足小型全电飞行器短程飞行需要。eVTOL 独特的运行剖面和任务循 环以及苛刻的运行环境对锂电池系统亦提出更高要求。当前，主流化学体系 锂离子性能对比下，综合看，三元 NCA（LiNi-CoAlO2）电芯具有最佳的能 量和功率性能，但成本较高，安全性最低；LFP（LiFePO4）电芯具有最高的 安全性，但能量密度只有三元 NCA 和 NCM（LiNiMnCoO2）一半；相比之 下三元 NCM（LiNiMnCoO2）综合性能最佳，这也使得三元 NCM 电池成为 当前电动垂直起降飞行器使用最广泛的电池。此外，固态电池具有比能量高、 安全性好等优点，未来有望成为发展重点。宁德时代 2023 年研发的凝聚态锂电池在实验室获得了 500Wh/kg 的单体能量密度，然而当前固态电池还存 在较多等问题，距离商业化使用还存在较大的差距。

2. 空管系统：低空经济发展的前置条件和基础

空管系统作用于飞行器起飞降落全过程，是民航空中交通管理系统的核心。 其全称为通信、导航、监视与空中交通管理系统，简称 CNS\ATM 系统。空 中交通管理系统（ATM）是空管人员实际用于管理空中交通运输的信息处理 系统，由空中交通服务（ATS）、空中交通流量管理（AFTM）以及空域管理 （ASM）组成。空中交通服务（ATS）主要目的是防止航空器之间、航空器 与障碍物之间发生碰撞。空中流量管理（ATFM）是当某区域空中流量超过 或即将超过该区域空中交通管制系统可用能力时，预先采取适当措施，保证 空中交通流量最佳地流入或通过相应区域。空域管理（ASM）主要是依据既 定的空域结构条件，实现对空域的划设调整，尽量满足空域使用各方的需求。 此外，通信、导航、监视（CNS）部分属于外围设施范畴，其中，监视系统 包括二次监视雷达、自动相关监视等，通信系统主要包括数据链通信、航空 电信网等，导航系统则以全球导航卫星系统为主。

2.1. 空域划分进一步明细，北斗网格码优化空域管理

空域分类进一步明确，低空经济发展前置条件已逐步健全。2023 年 12 月 21 日，民航局发布《国家空域基础分类方法》，对我国空余划设和管理使用 进行规范，依据航空器飞行规则和性能要求、空域环境、空管服务内容等要 素，将空域划分为 A、B、C、D、E、G、W 等 7 类，其中 A、B、C、D、 E 类为管制空域，G、W 类为非管制空域。无人机用户主要涉及非管制空域 G\W 类，其中 G 类空域高度在 120-300 米左右，适用于 eVTOL、物流、巡 检等行业类无人机飞行。《国家空域基础分类方法》对我国空域资源进行规 范划设立，为充分利用和管理使用国家空域资源奠定基础。

数字化+精细化是空域管理方向，北斗网格位置码可以提高空域管理的颗粒 度。低空数字化工程致力于为低空空域管理提供基础数据支撑，低空空域管 理的数字化在于能够为大规模对象的协同控制提供可能性，提高对航路高度 层资源的安全、精确利用，提高航路容量，促进空域资源和合理运用和高效 利用。北斗网格位置码适用于北斗卫星导航系统各种应用终端输出的一种 网格位置编码，设计上与北斗卫星导航系统的定位精度相适应，是经纬度点 位置编码体系的重要补充。相比于其他技术路径，北斗网格位置码基于立体 网络的位置框架，在空间维度、数据融合、时空索引等多个方面优势明显。

城市低空航路航线是 UAM（城市空中交通）的重要组成部分，对于保障城 市低空无人机运行安全、有序和高效至关重要。欧美、韩国等已明确提出适 应自身的低空航路航线布局规划方案。美国联邦航空管理局批准构建 50 英 里无人机空中走廊；韩国城市空中交通规划方案中明确指出 2025 年设立“城 市空中通道专用空域”，预计 2035 年建成 100 条航路。根据我国发布的《交 通强国建设纲要》和《国家综合立体交通规划纲要》，其中明确提出要加强 新型载运工具研发，构建城市群内部快速空中交通网络。民航局发布《促进 民用无人驾驶航空发展的指导意见（征求意见稿）》及《城市场景轻小型无 人驾驶航空器物流航线划设规范》明确，要开展低空航路航线规划与构建技 术研究，随后在发布的《民用无人驾驶航空发展路线图 V1.0（征求意见稿）》 中提出在 2030 年前实现空域信息数字化，进一步拓展航线网络。

航线规划的本质是多约束条件的最优化问题，安全性和空间性是首要条件。 1）安全性：规划低空航线时需考虑飞行器的性能标准，如最远航行里程、 最高航行高度等，确保飞行器在航行过程中安全运行。2）空间性：航路航线划设应规避人口密集区域，以及加油站、发电厂、重要交通枢纽等地面基 础设施上方空域，并与高层建筑物保持适当安全间隔。

2.2. 外围设备：导航、监管与通信

ADS-B 系统集监视与通信一体，优势明显。ADS-B（Automatic Dependent Surveillance Broadcast 广播式自动相关监视）是指无须人工操作或者询问， 可以自动（1 秒 1 次）从相关机载设备获取参数并向其他飞机或地面站报告 飞机的位置、高度、速度、航向、识别号等信息，从而使管制员对飞机状态 进行监控。其由信息源、信息传输通道、信息处理与显示三部分组成，是一 个集通信与监视于一体的信息系统。ADS-B 信息源主要包括飞机的四维位 置信息（也就是经度、纬度、高度、时间）和附加信息（冲突告警信息，航 线拐点等信息）以及飞机的识别信息与类别信息。ADS-B 技术是新航行系 统中非常重要的通信和监视技术，把冲突探测、冲突避免、冲突解决、ATC 监视和 ATC 一致性监视以及机舱综合信息显示有机的结合起来，为新航行 系统增强和扩展了非常丰富的功能。

星基 ADS-B 可实现全球高中低空各类空域的全覆盖，是 ADS-B 技术下阶 段的发展方向。星基 ADS-B 系统由低轨道卫星星座、ADS-B 机载设备和地 面应用设备共同构成，利用低轨道卫星的全球覆盖优势，搭载 ADS-B 接收 器，以实现对全球高空、中空和低空空域的全面监控。星基 ADS-B 载荷具 有高灵敏度接收和大数据处理能力，同时能够有效解决同频率上多架飞机发射的信号相互碰撞、干扰的问题。在轨试验数据表明，星基 ADS-B 载荷在 繁忙空域内，平均每小时可接收 ADS-B 消息数超过 100 万条；最远探测距 离达到 2000 公里以上；半径 800 公里的设计覆盖范围内，95%位置消息更 新间隔低于 8 秒。

除 ADS-B、二次雷达和低轨卫星外，5G-A 通感一体化完善低空监管系统。 5G-A（5G-Advanced），是基于 5G 网络在功能上和覆盖上的演进和增强， 是支撑互联网产业 3D 化，云化，万物互联智能化，通信感知一体化，智能 制造柔性化等产业数字化升级的关键信息化技术。5G-A 的运行速率相较于 5G 提升了十倍，进一步降低了网络延迟，同时大幅提升了连接密度和连接 数，能够支持更多设备同时接入网络，满足大量设备连接的需求。5G-A 实 现了通感一体化技术，增强了网络的感知能力，同时引入了内生智能，使得 网络能够自主优化和适应不同的服务需求。5G-A 将为未来的通信网络带来 更高的效率、更好的用户体验以及更广泛的应用前景。

通感一体化是低空飞行的技术底座，5G-A 赋予通信网络探测跟踪等感知能 力。通感一体化能够解决低空飞行中低空建筑密集、卫星导航信号稳定性 差、雷达密集部署经济性差等问题，还能支持多目标探测和跨区域完整航迹 的连续跟踪与上报，为低空安防等低空经济领域的各类应用提供技术和网 络支持。5G-A 通过在通信网络中集成感知功能，使得网络不仅能够进行数 据传输，还能够通过分析无线电波的直射、反射、散射等特性，对目标或环 境信息等进行测距、测速、测角、检测、识别、环境重构等，实现对低空所 有飞行器的精细化监测、识别、定位和报送。

3. 中央+地方政策齐发力，多家公司纷纷布局低空产业

3.1. 中央确立低空经济战略定位，地方政府积极响应

中央将低空经济提升至战略高度，政策催化不断。2021 年 1 月，国务院印 发《国家综合立体交通网规划纲要》，首次提出发展“低空经济”，“低空经济” 首次被写入国家规划；2023 年 11 月工信部等四部委联合印发《绿色航空制 造业发展纲要（2023—2035 年）》提出，2025 年，eVTOL 实现试点运行， 设立低空经济示范区，开展 eVTOL 商业示范运营等。2023 年 12 月，中央 经济工作会议明确将低空经济定位为战略性新兴产业。2024 年全国两会将 低空经济首次写入政府工作报告。2024 年 3 月工信部等四部门在《通用航 空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》提成，推进 eVTOL 等一批新型 消费通用航空装备适航取证，到 2030 年通用航空装备形成万亿级市场规模。

地方政府积极响应，多地工作报告提出大力发展低空经济。从 2024 年地方 两会政府工作报告来看，26 余个省份已将低空经济纳入政府工作议程，在 建设通航机场、组建发展通航机队、低空飞行器制造产业链等方面进行布局， 并对有人机无人机、军用民用、国企民企等与低空经济发展相关的产业和企 业全方位加大支持力度。

3.2. 多家企业发力低空经济，海内外厂商加快研发取证进度

国内外企业纷纷布局，eVTOL 量产节奏加快。目前，全球范围内众多企业 积极布局低空产业，意图通过技术创新和产品研发来抢占市场先机。在 eVTOL 产业中，不仅有初创公司的涌现，更有传统航空企业、汽车制造巨 头以及科技公司的跨界参与。这些企业利用各自在航空、汽车制造、自动驾 驶、电池技术等领域的技术积累和市场优势，共同推动 eVTOL 产业的发展。 其中，中外 eVTOL 产品性能指标接近，且大部分都处于适航认证阶段。

1）亿航智能：全球首家上市的城市空中交通企业

亿航智能是一家全球领先的智能自动驾驶飞行器科技企业，为全球多个行业 领域客户提供各种自动驾驶飞行器产品和解决方案，覆盖空中交通（包括载 人交通和物流运输），智慧城市管理和空中媒体等应用领域。2019 年 12 月， 亿航智能在美国纳斯达克全球股票市场成功上市，成为全球城市空中交通行 业第一股。亿航智能已经深耕 eVTOL 行业 10 年，其旗舰产品 EH216-S 无 人驾驶载人航空器在获得中国民航局颁发的型号合格证和标准适航证。23 年全年亿航智能营收达 1.17 亿元，全年 EH216 系列交付量为 52 架。

2）小鹏汇天：传统车企入局先锋，亚洲规模最大飞行汽车公司

小鹏汽车旗下子公司小鹏汇天是亚洲规模最大的飞行汽车公司。公司融合智 能汽车与现代航空，致力于未来城市空中交通、个人出行、旅游观光等低空 领域。公司作为传统车企代表，积极布局 eVTOL 产品且进展较快。其研发 的飞行汽车包括分体式飞行汽车“陆地航母”等，“陆地航母”飞行汽车具有陆 行“母舰”搭载飞行器的设计，飞行器与陆行“母舰”可以自动分离和结合，陆 行“母舰”还能给飞行器补能，展现了其独特的技术特点。24 年 1 月小鹏汇 天公司披露其“陆地航母”分体式飞行汽车将于 24 年四季度开启预订，并计 划于 25 年四季度开始量产交付。

3）峰飞航空：中国民航系统首张 V2000CG 无人驾驶航空器型号合格证

上海峰飞航空科技有限公司是国内最早投入大型 eVTOL 无人驾驶飞行器行 业的科技企业之一。峰飞航空科技在 eVTOL 无人驾驶飞行器领域取得了重 要的技术突破，其研发的盛世龙等机型具有独特的升力系统和推力系统，能 够实现起降阶段的升力、空中悬停和电子降落伞保障功能。民航华东地区管 理局在 24 年 3 月 22 日下午向峰飞科技授予了中国民航系统首张 V2000CG 无人驾驶航空器系统型号合格证，这标志着我国在无人驾驶吨级电动垂直起 降航空器领域取得了重要突破，并为该类航空器进入市场商业化运营奠定了 安全保障基础。

4）Joby Aviation：第一家获得美国空军适航批准的 eVTOL 公司

Joby Aviation 是一家飞行汽车公司，也是全球第一个获准进行空中出租车服 务的飞行汽车企业。2020 年 Joby 成为了第一家获得美国空军适航批准的 eVTOL 公司，准许在美军空军基地飞行，2021 年借壳上市，成为继亿航之 后的第二家上市 eVTOL 公司。该公司正在开发一款零运行排放的全电动飞 机，其将以最高 200 英里每小时的速度运送一名飞行员和四名乘客，同时还 能垂直起降。Joby Aviation的目标是将其飞行汽车应用于城市空中出行领域， 为人们提供更加便捷、高效的出行方式。

5）VOLANT：载重能力最强、空间最大、研制等级最高的载人 eVTOL

VOLANT 沃兰特航空技术有限责任公司是一家专注于客运电动垂直起降飞 机（eVTOL）研发与生产的企业。公司拥有全栈工程技术能力，覆盖飞机总 体和气动、系统工程、结构强度、动力能源、电气系统、飞控系统、航电系 统、试飞测试、适航认证、安全性和可靠性等多个领域。其首款产品 VE25 采用复合翼架构，起飞重量 2.5 吨，可搭载 1 名驾驶员和 5 名乘客，是目前 世界上已知载重能力最强、空间最大、研制等级最高的载人 eVTOL。2022 年 8 月，VE25 全尺寸技术验证机成功下线，2023 年 1 月，VE25 顺利完成 首轮试飞，研制效率位于全球首位。

6）Lilium：全球领先 eVTOL 企业，持续推进全球布局

Lilium 是一家德国航空航天公司，成立于 2015 年，总部位于德国慕尼黑， 旨在研制电动垂直起降喷气式飞行器（eVTOL），致力于创造一种全新的空 间运输模式。Lilium 的主要产品是 Lilium Jet，一种 7 人座的电动垂直起降 喷气式飞机，具有领先的容量、低噪音和高性能。公司通过与航空航天、技 术和基础设施领导者合作，预计在 2024 年启动商业运营。Lilium 的愿景是 创造一种可持续且便捷的高速区域交通模式，构建人员和货物的运输网络和 服务。2023 年 11 月公司宣布收到了欧盟航空安全局（EASA）颁发的设计 机构批准（Design Organization Approval），即运营许可证。

4. 行业重点公司

飞行器：

1）万丰奥威：公司主要业务包括汽车金属轻量化零部件和通航飞机制造。 公司主要产品包括汽车轮毂制造、镁合金压铸产品、涂层加工、金属铸件等。 万丰航空工业有限公司是万丰集团全资控股的专注于通用航空产业的投资 公司，是对通用航空产业各领域（包括飞机制造、机场管理、通航运营、航 校培训、低空保障等）进行投资的平台。公司现有 5 大业务板块、国内外 30 余家子公司。2016 年 7 月，万丰通航通过运行合格审定，获颁《CCAR-135 部航空运营人运行合格证》、《CCAR-145 部维修许可证》，2016 年 12 月公司 收购加拿大钻石飞机工业公司，2017 年 10 月 31 日 DF Alto 912 TG 在新昌 万丰通用机场试飞成功。公司旗下的钻石飞机在整机研发、发动机制造技术 等具有优势，万丰钻石飞机在全球飞行培训领域处于龙头地位，DA20、DA40、 DA42 机型为全球飞行培训领域的明星机型，在国内飞行培训市场拥有较高 市占率。2024 年 2 月 5 日发布公告，子公司万丰飞机和全球某知名汽车主 机厂在 eVTOL 领域开展深度合作，拟在 eVTOL 原型机开发、电池系统、 B2C/B2B 销售和售后网络资源等领域深度合作。

2）山河智能：公司是国内工程机械制造的龙头企业之一。主要产品包括挖 掘机械、高空机械、油气管道设备、液压挖掘机、旋挖钻机等。山河星航为 公司的参股公司，其由中南大学机电学科带头人何清华教授创办，专业从事 载人轻型飞机和无人机的研发、制造、销售以及通航运营。公司拥有中国民 航局（CAAC）颁发的飞机型号合格证 TC、生产许可证 PC、美国 FAA 颁发 的 LSA 适航认证、无人机驾驶员培训资质及 AS9100D 国际航空航天质量体 系认证，是国内少有的全部拥有上述民航行业资质的高新技术民营企业。公 司在载人轻型飞机以及无人机领域填补了多项国内空白。在全复合材料载人 轻型飞机领域，开发了我国第一款取得民航适航认证的轻型运动飞机，该机 型已累计交付 200 余架。在无人机领域，开发了“云翼”、“雷霆”及无人阿若 拉等系列产品，已批量应用于物资输送、应急救援，遥感遥测等领域。其参 与的大众空中移动出行项目的原型机于 2022 年年中发布，同年年底完成首 飞。该型飞行器为 eVTOL，电驱，续航 200 公里。

零部件： 卧龙电驱：公司主要业务包括电机与驱动控制、工业与能源解决方案及特定 领域应用产品。公司主要产品包括高低压电机、驱动控制、发电机、轴承、 齿轮、传动部件等。2022 年 9 月，中国商飞北京民用飞机技术研究中心和 卧龙电驱全球中央研究院友好协商，协议共同建设“航空电动力系统创新中 心”，聚焦航空电动力系统研发领域，联合开展电动航空技术研究与产业化 应用。公司目前已成为国际一流的航空电驱供应商，公司搭建了小、中、大 三个功率等级的驱动产品及一个适航标准的产品布局。2023 年公司电动航 空业务在产品研发、客户拓展、研发创新等方面均有突破，2023 年 10 月， 公司与商飞北研共同打造的“航空电动力系统事业部”正式揭牌成立，标志着 双方合作迈进新阶段。2023 年 11 月公司同全球飞机发动机领军企业罗尔斯 -罗伊斯就合作事宜展开交流。2023 年 12 月，卧龙电驱作为唯一一家电动力 系统企业成功入选《2023 中国低空经济领军企业 TOP20》。

空管类： 莱斯信息：公司成立于 1988 年，是中电莱斯信息系统有限公司（在中国电 科二十八所基础上组建）控股高科技企业，是电科莱斯面向民品市场的主要 窗口和平台。公司作为民用指挥信息系统整体解决方案提供商，主要提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品，长期服务 于国家治理体系和治理能力的现代化建设，主要产品包括空中交通管理、机 场信息化、低空飞行服务、ATC 系统、ATFM 系统、机场生产运行系统、净 化管理系统、机场泊位引导系统、交通信号控制系统、飞行服务站、面向应 用场景的无人机管控系统等。2022 年，公司中标低空飞行服务仿真验证平 台重大工程项目，为国家低空运行研究提供重要支撑。2024 年 1 月，中标 安徽省新技术融合应用低空飞行服务平台项目，基本构建起省级低空飞行 服务保障的整体解决方案体系。

基础设施建设： 威海广泰：公司是全球空港地面装备领跑者，国内先进的消防救援、移动医 疗、无人机、电力电子装备制造商。现已形成在坚守高端装备制造业前提下 的“双主业”的产品布局，即空港装备、应急救援装备，业务覆盖空港装备、 消防救援装备、移动医疗装备、无人机装备、电力电子装备等板块。主要产 品包括飞机牵引车、移动 CT 车、机场快速调动消防车、飞控系统、旋翼无 人机、火灾报警系统等。2023 年公司与 Swissport 合作取得重大突破，公司 产品已进入 Swissport 服务网络中 15 个国家，超过 40 个机场。2023 年 11 月公司与 TCR International NV 签订重大销售协议，带动国内高端空港装备 市场需求扩张。无人机业务方面，子公司飞腾航空凭借“青鸾”、“鹈鹕”两款 无人机产品，入选山东省工信厅无人机典型性应用场景和重点产品公示名 单。

运营类： 中信海直：公司主要业务包括海洋石油服务、人工降水、医疗救护、航空探 矿等。公司运营亚洲最大的民用直升机，是国内通用航空领军企业，公司海 上石油直升机飞行服务市场占有率稳固保持行业前列，是国内港口直升机 引航作业唯一提供商，并在国外从事海上石油飞行服务。2023 年 11 月 24 日，中信海直与 Lilium 达成合作，双方签署了合作备忘录，就大湾区开始 合作在中国建立 eVTOL 运营网络，探索 eVTOL 电动飞机在中国的运营， 包括战略性生产基地、进行试飞、售后服务以及确定潜在市场地点和 eVTOL 垂直起降机场合作伙伴。2024 年 6 月 25 日，中信海直携手南山区 政府、招商蛇口、深圳电信等，合作建设前海-蛇口低空经济先导区，打造 “空天地海”全覆盖低空经济产业体系。

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（转自：未来智库）